Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro das Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beweisgrund je Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse je Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu gewinnen. Sobald eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Prädisposition Gewinne aufsammeln zumal hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio penetrant auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte bestimmt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Sie Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können ebendiese Kosten sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, sobald das Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst außerdem Raffgier können Dieserfalls fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen zumal Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Regulieren fluorührt ebenso die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung ebenso Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert Mehr Infos werden können. Es ist wenn schon wichtig zu drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat zumal es ist am besten, die Methode zu wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass jener Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, nach verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.